Este artículo esta destinado a aquellos inversores con capital propio que están iniciando o tienen poco tiempo de experiencia en inversiones de corto plazo en el mercado de divisas o Forex. Mas que una referencia educativa básica (que se encuentra en varios sitios de la web), aquí podrán encontrar opiniones, descripciones, recomendaciones y un análisis general sobre los distintos tópicos a considerar para aquellos inversores que deseen participar en Forex. La mayoría de los cursos simplemente se limitan a brindar un espacio teórico mientras que la parte aplicativa y practica requiere de un proceso de aprendizaje doloroso (en tiempo y dinero) del inversor, es por eso que este articulo tiene propuestas sobre como acortar dicho proceso, como ganar en el mercado mientras se aprende y hacia donde dirigir la investigación para ir logrando un aprendizaje eficiente.
Las estadísticas indican que en el primer año de operaciones, para aquellos que recién ingresan al mercado Forex, solo ganan el 5%. Y existen muchas razones por la cual las expectativas no favorecen a los novatos, que las vamos a desarrollar a lo largo de este artículo con la idea de que al menos el lector pueda estar dentro de ese 5%. La educación consistente y de la mano de mentores idóneos, hace la diferencia entre los que se aventuran a operar porque si, y los que ven esto como un gran negocio.
Existe el… quizás mito, quizás sueño…que uno se puede hacer millonario en muy corto tiempo en la bolsa. Es cierto que algunos lo lograron aunque es muy raro que haya sido en un corto tiempo. Hoy se abren muchas puertas para que inversores individuales y con un capital relativamente pequeño, puedan aprovechar rentablemente los movimientos del mercado de divisas. El apalancamiento que existe actualmente nos da la posibilidad de hacer rendir un cartera varias veces su tamaño, pero hay que tener en cuenta que también se puede perder todo en un corto lapso, es un arma de doble filo. Por ello es necesario un estudio detallado, consistente y consciente sobre el mercado en si y las formas de lograr ganar en él.
Hay una realidad en Forex y es que nadie nunca puede saber con exactitud hacia donde irá el mercado. Nadie acierta en todo los casos. El mundo del trading en Forex es un mundo de probabilidades. Exitoso es el trader que gana en el 55% -60% de sus operaciones. Es importante aclarar esto porque puede que muchos inversores se desincentiven en las primeras perdidas de sus operaciones, pero lo cierto es que quizás esa solo sea una parte. Aquí perder es parte del juego y hay que tomarlo simplemente como una cuestión de probabilidad. Por lo que la clave esta en tener las herramientas analíticas tal que generen una mayor efectividad a la hora de producir resultados en las operaciones. Mas adelante veremos cuales son esas herramientas.
¿Por qué se mueve el mercado forex?
Hay un solo punto en el que existen muchos analistas que son muy buenos y efectivos: contar que ocurrió en el pasado. Y esto cuenta sobre todo para los economistas (el autor es uno de ellos), que describen el pasado con exactitud pero rara vez son efectivos en predecir el futuro. De todas formas es también útil leer este tipo de analistas ya que al menos nos dan una pauta para conocer como reaccionan los inversores ante determinados eventos y de esa forma, entender los riesgos del presente y que en el futuro, ante contextos similares, puede que haya mayores probabilidades de tener una reacción como la observada en el pasado. Existen varios artículos en la red (sobre todo en Ingles) que explican porque se mueve el mercado (en www.dailyfx.com hay ejemplos interesantes), pero a modo de síntesis lo relevante es entender que los inversores reaccionan buscando anticipar las posibles posiciones del resto de los inversores. Entender porque se mueve el mercado nos sirve de base para reconocer que los mercados son esencialmente emocionales. Si bien cada momento es único en el tiempo y con certeza no se puede saber que dirección tomará mañana el mercado, luego de ocurridos los movimientos encontramos razones por las cuales los inversores han reaccionado comprando o vendiendo. A continuación vamos a tratar de entender algunas pautas para analizar la evolución de los precios, solo para que tengamos los conocimientos necesarios para asimilar el análisis fundamental, el cual nos va a ubicar en el contexto donde se encuentra cada divisa, es decir qué están pensando o sobre que se están enfocando el resto de los inversores en un momento determinado; que conforma otra arma mas para la predicción.
Tasas de interés
Cada moneda tiene asociada una tasa de interés definida por el banco central del país en cuestión. Así como hay países que por su situación macroeconómica poseen tasas de intereses bajas (Japón) existen otros países donde su tasa de interés es mayor (USA). De allí a que un fenómeno que se observa mucho en la actualidad es el carry trade, que consiste en tomar prestado en la moneda de países donde su tasa es baja y con lo obtenido comprar monedas cuyas tasas sean mas altas, de esa forma (manteniendo otros aspectos iguales) se logra una rentabilidad en el tiempo por el diferencial de tasas (es cobrar un interés diario por mantener un deposito en una moneda y pagar un interés menor por el préstamo que obtuve en la otra moneda). Claro que juegan otros factores en esto, y entre ellos es la tasa de apreciación del capital. Lo importante de este aspecto es el hecho de que cualquier factor que desencadene una expectativa de suba de tasa en una moneda, provocará una demanda de dicha moneda (mas inversores extranjeros querrán invertir financieramente en un país que paga mayores tasas) y con ello una mayor cotización frente a sus pares, o expectativa de baja de la tasa de interés provocando una mayor oferta de dicha divisa.
PBI
Esta bastante relacionado al ítem anterior ya que los bancos centrales de los países buscan el crecimiento del país sin entrar en inflación. Esto significa que cuanto mayor crecimiento tenga un país mayor será el valor de su moneda porque hay más posibilidades de que el banco central suba su tasa de interés para evitar un proceso inflacionario
Combinando ambos aspectos es donde se encuentran las razones para gran parte de los movimientos de divisas. Todos los meses se publican datos (prefijando día y hora) relacionados a las monedas que afectan las lecturas o expectativas sobre estos aspectos. Y esto es importante… no es que por que crea que el próximo dato sobre el PBI de Usa va a salir positivo significa que voy a salir a comprar dólares ahora. Antes de que el dato tome luz se van generando expectativas que van descontando el posible movimiento, es por eso que muchas veces un incremento del PBI o algún dato relacionado, no genere movimiento, ya que todo fue anticipado en la semana o días anteriores.
Asociado a las expectativas de tasas de interés y pbi existen varios datos no menores (non farm payrolls –crecimiento del empleo no agrícola-, ventas minoristas, índice de precios al consumidor y al productor, etc. – ver www.forextv.com para una explicación de cada uno de ellos). También surgen noticias que mueven las expectativas de los inversores para un lado o para otro. Las intervenciones de bancos centrales generan fuertes movimientos, aunque rumores de intervenciones o intervenciones verbales provocan similares movimientos.
Día a día, la moneda de un país se aprecia (revaloriza frente a otra moneda o conjuntos de monedas) o deprecia (desvaloriza frente a otra moneda o conjunto de monedas), de acuerdo a los datos estadísticos que miran los inversores para determinar la salud económica de dicho país. Y en esto el dólar juega un rol clave ya que entra en el 90% de las transacciones de divisas. Dichos datos serán observados de cerca por todos los inversores y dependiendo del contexto de la economía (posible riesgo inflacionario, o riesgo de recesión u otros escenarios), es que le van a dar mas importancia a tal o cual.
Entonces, en cada contexto específico siempre habrá algún dato al cual los analistas e inversores le presten mayor atención. La regla en general a tener en cuenta es que todos buscan reaccionar sobre el movimiento de tasa de la FED. Ante un dato que implique que la Fed podría bajar las tasas, el dólar se depreciará o caso contrario se apreciará. Es mas, los inversores van a posicionarse de acuerdo a lo que estimen que el dato arrojará a la luz, y según si ese dato finalmente sea mayor, igual o menor al consenso (media de las predicciones), la moneda se moverá.
Otros Factores
Noticias sobre aspectos Geopolíticos: En determinados contextos las repercusiones sobre algún aspecto político puede provocar un cambio de expectativas y con ello un movimiento en las divisas que tengan alguna relación con dicho acontecimiento político.
Balanza de comercio y flujos de capitales: En algunas monedas, su demanda y su oferta depende fuertemente del comercio que genera el país en cuestión con el resto del mundo, y en ello se centra la atención en los commodities que exporta por ejemplo (Canada y el petróleo, Australia y el oro), o en el flujo de capitales financiero (USA). Por ello es relevante el estudio de la esencia de cada moneda, qué implica o a qué es sensible.
Technicals: En mi opinión el mercado de divisa se mueve en un menor rango de pips o puntos básicos, debido a consideraciones técnicas. Aunque si hay que rescatar que muchas veces los technicals influyen en el comportamiento de los inversores o siempre lo tienen en mente (en un determinado día, por ejemplo, los precios no superan determinada línea de resistencia o determinada condición impuesta por algún indicador matemático o estadístico o quizás una línea de tendencia). Mas adelante veremos estos aspectos. El eterno debate sobre technicals o fundamentals busca encontrar una metodología para aprovechar los movimientos del mercado, que es distinto a encontrar explicaciones por las cuales existen movimientos en los cruces.
Un inversor individual puede encontrar reportes sobre fundamentals en distintos recursos en la web, ya sea provistos por el propio broker o en páginas que suelen aglutinar el análisis de distintas empresas del medio: http://www.fxstreet.com/fundamental/market-view/ es una de ellas y sugiero buscar solo aquellos reportes que difieran sustancialmente en la visión, ya que la mayoría escribe sobre lo que piensa el consenso de los inversores. Algunas veces están en lo cierto, pero otras veces no. La mayor ventaja que esto trae es que uno puede encontrar reportes que, mas allá de mostrar la visión del analista en cuestión, tiene un componente educativo donde día a día el inversor puede aprender más sobre la esencia del mercado de divisas. El reporte de Jack Crooks http://www.blackswantrading.com y el de Barbara Rockefeller http://rts-forex.com son alguno de ellos.
Como antes se menciono, conviene siempre tener en cuenta las circunstancias macroeconómicas para evaluar el contexto donde vamos a realizar las operaciones y hasta predecir los futuros movimientos al monitorear las condiciones económicas de la moneda del país en cuestión. También uno puede ser un buen trader considerando solo aspectos técnicos y no fundamentals, ya que el precio actual del mercado descuenta todos los aspectos de fundamentals que dan origen a los movimientos y con la información a la que un inversor individual tiene acceso, quizás siempre llegue tarde si opera con esta metodología. Los movimientos en las cotizaciones de divisas son cíclicos, es decir se repiten, y dentro de la ciclicidad son tendenciales lo que los hace, en cierto modo, probablemente predecibles. Basta con observar gráficos históricos de los cruces de monedas y ver que suelen generar tendencias fuertes que pueden se aprovechadas por aquellos traders que basan sus decisiones en el estudios de los gráficos. Además el mercado de divisas marca cierta base estadística donde los hechos se repiten, y es otro de los puntos que se pueden aprovechar, sin tener la certeza día a día hacia donde irán los precios, ni tener información privilegiada.
Jugadores del mercado de divisas
Encontramos desde Bancos centrales, corporaciones, bancos comerciales y de inversión, hedge funds e inversores individuales. Un gran porcentaje de los jugadores en el mercado de divisas son meramente especulativos mientras que otros son hedger cuyo interés radica en disminuir o neutralizar el riesgo de los movimientos de las divisas, estos últimos son los participantes primarios que le dan origen y cruzan sus operaciones con los especuladores. Como clientes individuales, es posible operar en plataformas electrónicas otorgadas por diversos brokers, que a su vez suelen calzar sus operaciones con un broker mas grande, que si bien son algunos pocos, tampoco significa que el mercado tiene un grado de monopolización. El Deutsche Bank tiene el share mas grande 16.7% (2006).
¿Por qué pierden y ganan los inversores individuales?
Las razones principales suelen tener sus raíces en los comportamientos humanos, muchas veces guiados por la codicia y otras por el temor. A todos nos paso en un primer momento donde ingresábamos operaciones a mercado cuando los precios arrancaban hacia la dirección que preveíamos, sin comprender que ya era tarde. O mirábamos cuanto íbamos ganando en una posición positiva y cerrábamos rápido, y hasta sacar el stop porque estábamos convencidos de que el mercado volvería a ir hacia la dirección correcta. Estas reacciones y muchas otras, son las que a la larga hacen perder al trader. De la observación de ellas es que surgen las reglas, reglas que permiten separar el comportamiento emocional. Acá es donde esta la diferencia entre operar como un apostador o como un profesional de mercado, la balanza de los resultados positivos se torna claramente a favor de los profesionales.
Algunos autores señalan que el 50% del éxito de un trader no esta en que método o estrategia que aplica, sino en cuan exacto replica las reglas que definió para su método desprendiéndose de las emociones. En la web hay demasiados material sobre las reglas que debe seguir un trader. En este link encontraran un interesante artículo en ingles sobre la importancia de las reglas sobre el famoso ejemplo de las reglas de las tortugas:
http://bigpicture.typepad.com/comments/files/turtlerules.pdf. Uno puede armarse sus propias reglas luego de analizar todas las que recomiendan, pero la clave no esta en cuantas ni cuales reglas nos propongamos, sino en efectivamente cumplirlas. Es muy difícil lograr la mentalidad apropiada para prescindir de las emociones y guiarse por reglas, y quien no este dispuesto a asumir este sacrificio es mejor que no participe de este mercado si quiere resultados positivos.
Distintas estrategias en forex
Existen distintas formas de operar y estrategias operativas, aunque quizás un punto común en aquellos traders que son efectivos, es que no se guían solamente por un tipo de análisis sino que se complementan con los diversos análisis posibles, dándole el grado de importancia a cada análisis según sus estudios y comprensión del mercado.
¿Por qué es importante definir la forma de operar? Porque nos va a determinar sobre que elementos y análisis enfocarnos. No es lo mismo aquel trader que busca ganar 20 o 30 pips en minutos de aquel que busca 60 o 70 pips o de aquellos que toman posiciones mas duraderas y por ende movimientos de mas pips. Los primeros suelen adoptar estrategias (entre otras) donde ingresan, comprados o vendidos, por condiciones de sobreventa o sobre compra en el mercado, es decir esperan un movimiento hacia una dirección y al llegar a un punto donde se exhausta, realizan una operación contraria a la dirección inicial. También aquellos que esperan un quiebre importante de un soporte o resistencia, de acuerdo a un análisis chartista de tendencia. Este tipo de operaciones requiere por sobre otras cosas, un gran conocimiento técnico (indicadores, osciladores) y de mercado. Entre los segundos están las estrategias que buscan operar solo en la dirección a favor de la tendencia. Esta forma de operar requiere tener conocimiento sobre diversos análisis y perspectivas. También están los swing traders que buscan tomar posición que dure entre 2 y 5 días aproximadamente o aquellos que operan a mediano plazo guiándose por fundamentals…, y así sucesivamente. Lo importante de esto es por un lado definirse uno en que situación se siente mas cómodo, a algunos traders le gusta mas la adrenalina y prefieren estar mas tiempo sobre la pantalla, mientras otros prefieren las cosas mas lentas. En segundo lugar es conveniente definir cuanto quiero ganar y que riesgos estoy dispuesto a asumir, para tener una base sobre la cantidad de operaciones y en cuantas divisas me voy a enfocar.
Puntos básicos para poder tener una mayor probabilidad de lograr altos rendimientos:
Reglas
Algo muy común en traders que recién se inician es la de cerrar una posición rápido cuando esta es positiva, suelen mirar cuanto van ganando y quieren asegurarse esa ganancia. Al revés, cuando van perdiendo, creen que en algún momento se va a dar vuelta el mercado y eligen esperar sin reconocer perdida. Es decir, toman ganancia rápido y dejan correr las pérdidas: a la larga esto converge en un track record negativo ya que las ganancias son pocas y las pérdidas grandes. Las reglas están, entre otras, para eliminar el componente humano-emocional. Según Alexander Elder, un psiquiatra referente en estos aspectos del trading, señala que el poco control de las emociones separan al 95% de los traders de su dinero.
Estas es mi interpretación de algunas de ellas:
Planea tus operaciones y opera tus planes (plan your trade and trade your plan): No te vayas del plan que diseñaste. Antes de hacerlo con dinero real, pruebalo en la historia con el mayor grado de detalle y sinceridad, luego en una demo y recién después en una real. Aunque seguramente experimentarás una diferencia importante entre la real y la demo: la presión.
Corta tus perdidas y deja correr tus ganancias: Si tu operación va positiva, no te fijes en cuanto estas ganando ni intentes salir antes (salvo que dentro de tu sistema este previsto –como con indicadores de volatilidad-), hay que dejar que llegue al objetivo que predefiniste. Igual que las perdidas, usa stop y espera que llegue a él para cerrar una posición y no lo canceles.
Siempre usa stop: Nadie tiene razón en este nicho el 100% de las veces y muchas veces tener razón sobre la dirección de los precios es muy distinto a operar en cuestión. Aceptar las perdidas es parte importante del éxito a largo plazo.
La tendencia es tu amiga: Significa que elijas operaciones que vayan a favor de la tendencia que identificaste porque es a donde los precios irán con mas fuerza. Hay más probabilidades de que los precios salgan en dicha dirección.
Nunca aumentes o promedies una posición perdedora: La experiencia demuestra que no da resultado esta táctica.
Realiza análisis técnicos simples: No por ser complejo y sofisticado el análisis va a ser efectivo a la hora de los resultados, mientras mas simples mejores decisiones se toman.
Si la operación llega al limite de ganancia previsto tómala: A priori parece en contradicción a una regla anterior, pero el punto es que si tu plan determina que el objetivo esta a tal precio, conviene dejarlo correr hasta que llegue a dicho precio y no tentarse a cerrarlo antes con una ganancia menor a la esperada. Pero tampoco, al llegar al precio, es conveniente sacar nuestra orden y dejar que siga abierta la posición sin colocar si quiera un trailing stop. El guiarnos por la ambición muchas veces nos puede costar caro en el trading.
Estrategia Operativa Probabilística
Este item se enfoca en la gestión que hacemos de las operaciones, ya que es imperante definir una relación beneficio-riesgo por la cual nos guiaremos. Cuando realizamos una operación siempre debemos tener en cuenta hacia donde (que precio) queremos llegar, y en donde voy a reconocer que mi análisis no fue correcto o que el mercado tomo otra dirección. Suelen recomendar un stop de entre el 1% y 2% del capital por operación. En mi caso suelo aplicar entre el 0.75% y el 1% de riesgo para buscar ganar entre el 1.25%. De esa forma no necesito acertar en un porcentaje superior al 50% de mis operaciones para tener un track record positivo. Los montos elegidos dependerán (leverage utilizado) de que cruce de divisas, de que soportes y resistencias cercanos existan y otros aspectos que hacen al diagrama de gestión del riesgo que un trader debe determinar.
Para cuando se realizan operaciones en mas de un cruce, hay que considerar las correlaciones que existen entre las monedas. Estas varían según los contextos macroeconómicos, se influencian recíprocamente y también son influenciadas por el mercado de bonos, accionario y de futuros. Es por ello que es conveniente actualizar los números sobre las correlaciones semanalmente. El resultado anual entre los cruces majors es:
EURUSD/GBPUSD: +0.73
EURUSD/USDJPY: -0.20
EURUSD/USDCAD: -0.38
USDJPY/USDCHF: +0.50
EURUSD/USDCHF: -0.85
USDCAD/AUDUSD: -0.45
Herramientas
Como al principio mencionamos, no se trata de ganar siempre y en cada una de las operaciones, sino en promedio. Cuando entramos en conocimientos de las herramientas que nos permiten tomar decisiones para nuestras operaciones, lo importante esta en reconocer que no es bueno basarse en una sola herramienta, es mejor dotarse de todas las herramientas posibles (sin sofisticar el análisis) para tener mayores probabilidades de acertar. De hecho muchas mesas de trading de bancos, compran reportes de distintos analistas con enfoques diversos y hasta antagónicos, con el hecho de proveer de mayor información para complementar sus decisiones. Veamos estas en detalle:
1) Análisis técnico: Dicho análisis no es solamente el análisis chartista (donde se analizan los gráfico y las figuras), sino que existen indicadores matemáticos y estadísticos.
a) Figuras: se basa en la idea de que los movimientos del mercado de hoy se comportan de manera similar al los del pasado, ejemplificados en figuras (triangulos, dobles techo, hombro-cabeza-hombro, banderas etc..). Es muy simple ver dichas figuras en el pasado, se buscan ejemplos claros y se deja demostrado que dichas figuras existen y se repiten, pero nadie dice nada sobre las figuras que no fueron. Porque cuando uno trata de aplicar este análisis a la actualidad, siempre le genera alguna desconfianza sobre la validez de una posible figura cuando se esta formando (no cuando se formó) y cuando se pierde dinero al operarla es cuando uno busca en el pasado y se da cuenta de que muchas figuras no se cumplieron. Dichas figuras no son solamente un simple gráfico sino que conllevan una psicología en el fondo por la cual fueron estudiadas, como también un volumen de operaciones estandar que refleje la participación de los jugadores del mercado. Y es por ello que no es fácil encontrar una figura en la actualidad que cumpla todos los parámetros.
Uno de estos tipos de análisis es conocido como Elliot Wave, que tiene la característica de entusiasmar a todos aquellos que lo aprenden mirando lo que sucedió en el pasado, pero se desilusionan mucho cuando tratan de predecir el futuro. Este análisis tiene la característica de ser muy subjetivo y que por mas que uno se equivoque siempre va a encontrar una forma de cerrar el conteo a favor de la dirección que elija; Elliot wave suele ser poco efectivo en el corto plazo, pero puede ser parte integrante de una serie de análisis. Como conclusión es importante tomar el análisis de figuras como una herramienta mas, manejándolo con mucha cautela.
b) Soportes y resistencia: dentro del análisis que se realiza sobre un gráfico, suele repetirse el hecho de que los precios respetan algunos puntos de referencias, rebotando a menudo en ellos. Los gráficos son vistos y analizados todos los días por miles de inversores y mas allá de las razones por las cuales un inversor decide posicionarse comprado o vendido en alguna divisa, siempre se tienen en cuenta determinados precios como símbolos donde no se sabe si el mercado los quebrará. Estos precios referencias surgen de máximos o mínimos de horas o días o meses anteriores, o de líneas de tendencias superiores o inferiores. Los quiebres de dichos precios implican acciones futuras siempre y cuando sean quebrados con volumen. También hay soportes-resistencias muy hablados como aquellos psicológicos (números redondos por ejemplo) o la media móvil de 200. El valor 38,2 de Fibonacci es otros de los soportes que suelen ser respetados.
Hay que prestar mucha atención a este aspecto porque parte importante de nuestra operatoria se juega en estos precios referencia, ya sea por colocar stops debajo de soportes (o encimas de resistencias), como la de ingresar al mercado una vez quebrados estos o incluso tomar ganancia antes de que se llegue a ellos.
c) Indicadores: Hay distintos tipos de indicadores (medias móviles, RSI, momento, macd, estocasticos, bandas bolllinger, los más conocidos). Estos indicadores nos brindan distintas señales que nos ayudan a tomar decisiones, aunque sugiero analizar uno por uno, porque la mayoría tienden a seguir al movimiento de los precios. Cuando uno mira el historial del gráfico siempre encuentra los mejores indicadores y cree que funcionan siempre, pero es muy distinto cuando trata de aplicarlos en el tiempo real. Otro aspecto a considerar es que hay indicadores excelentes para cuando el mercado esta en tendencia y otros excelentes cuando el mercado lateraliza. Aunque lo difícil también esta en determinar si en la actualidad el mercado va a lateralizar o va a seguir en tendencia. Digo esto porque es muy común sentirse eufórico cuando miramos como se comportan los indicadores y osciladores en el pasado, y con ello comenzar a operar en cuentas reales solamente con dicho indicador, esto no suele resultar positivo.
Algunas descripciones:
Medias Móviles: tanto las simples, como las ponderadas y exponenciales, suelen seguir a los precios. Pueden utilizarse el cruce con el precio como una señal de entrada al mercado, aunque es más conveniente combinarlas con el cruce con una o dos medias móviles adicionales.
RSI: Quizás es el indicador mas utilizado para dar señales de sobrecompra o sobreventa, es necesario probar distintos periodos del rsi para cada moneda, buscando la que mejor se ajuste a las señales. Dentro de la línea que define el RSI se pueden encontrar soportes-resistencias, como también figuras, aunque una de las señales mas fiables de este indicador es la divergencia (cuando luego de un máximo del rsi, el indicador falla en lograr un nuevo máximo; y al revés para el mínimo)
Momento: Básicamente mide la tasa de cambio del precio y el principal uso es cuando corta la línea de 100 tanto hacia arriba como hacia abajo.
MACD: Este indicador suele seguir el movimiento de los precios, quizás solo sea relevante en caso de divergencia o adelantándose a una posible divergencia.
Estocástico: Es bueno para cuando el mercado esta lateralizado, tener en cuenta que es similar al RSI.
Bandas Bollinger: Suele considerarse que si el precio esta en la banda inferior hay niveles de sobreventa y a la inversa sobre compra. Se pueden encontrar señales de entrada cuando hay un corte sobre la media que pasa entre las bandas, con el objetivo situado en los extremos. Tener en cuenta que cuando hay mayor volatilidad se ensanchan las bandas a diferencia de cuando hay escasa volatilidad.
De la propia observación del mercado, van a surgir las estrategias que mejor se adapten a lo que el lector crea que es la forma de ganar en el mercado. Luego de eso necesariamente debe haber una comprobación histórica de todos los indicadores para encontrar los mejores que se adapten a su forma de operar, pero eso es relativamente poco con una comprobación en tiempo real, para marcar definitivamente las pautas a seguir.
d) Sentimiento: Este análisis en mi opinión refleja hacia que dirección el mercado tiene fuerza para seguir. Las divisas se pueden operar en spot y algunas (las principales) en el mercado de futuros. La diferencia es que en futuros hay una bolsa que nuclea todas las operaciones, mientras que en divisas spot el mercado esta descentralizado, esto implica que en la bolsa de futuros se puede tener un registro de quienes están posicionados largos (comprados) y quienes cortos (vendidos). En el mercado spot no es posible
tener un registro completo pero si algunos brokers grandes pueden brindar esa información. La importancia radica en que se tiene la idea de que los jugadores del mercado que son especuladores (fondos, inversores individuales) siempre están del lado incorrecto y los commercials hedgers (son los grandes que buscan cobertura) siempre del lado correcto. Es por ello que se dan situaciones donde la mayoría de los especuladores están posicionados en una dirección y por lo tanto hay que buscar operar en la dirección contraria a estos posicionamientos, debido a que como ya están todos posicionados hacia un lado del mercado, no hay fuerza suficiente para que ingrese mayor liquidez hacia la misma dirección, porque ya lo hicieron antes. Este tipo de datos sale los viernes por la tarde, se llama COT report, aca hay un ejemplo de su lectura http://www.xtfx.com/futures_cot_report.php
Otro análisis consiste en observar el open interest en el mercado de futuros (que es la cantidad de contratos abiertos) como sinónimo de que los jugadores ya hicieron sus apuestas para un lado del mercado y como no entran nuevos jugadores, el mercado quedo sin fuerza para seguir en la dirección esperada por los jugadores iniciales.
Al igual que los demás análisis esto dista de ser correcto todo el tiempo, pero suma a un análisis general para poder tomar decisiones efectivas.
Contextos
Es importante informarse día a día sobre los contextos reinantes en cada moneda que vamos a enfocarnos, y para ello hay que saber los principios básicos de economía por la cual se guían los inversores. Ante contextos donde los inversores temen un posible desenlace inflacionario para una moneda, hay que estar atento a noticias o datos que puedan surgir en torno a este ítem, muchos operan solamente cuando salen datos relevantes a la luz. Casi todos los artículos relevantes que pueden alertarnos sobre los acontecimientos están en Ingles, aunque para lectores sin conocimiento del idioma, hay brokers que tienen reportes en español. También hay un servicio, que no esta disponible en todos los brokers, que brindan información de agencias especializadas segundo a segundo, y esto puede hacer la diferencia ya que se tiene acceso a datos prácticamente al mismo tiempo que los inversores mas privilegiados. En contextos donde existen
riesgos crediticios, puede generarse un reposicionamiento fuerte de carteras (venta de acciones en algunas regiones, compra de bonos de otras regiones por ejemplo) que provoca grandes movimientos en las divisas relacionadas a los países afectados.
Para muchos traders entender la situación macroeconómica de un país o incluso proyectar un posible precio del cruce basado en Fundamentals, es inútil. Esto es motivado por el hecho de que dichos traders buscan movimientos pequeños de precios para lo cual no influye demasiado la connotación de largo plazo. Considero que es necesario informarse sobre estos aspectos ya que nos permitirá medir las noticias relevantes en cada caso y de allí comprender a que estamos expuestos en cada posición que tomamos.
El análisis en su conjunto
Por lo tanto al incluir todos estos aspectos para tomar las decisiones debemos partir entonces desde una mirada de largo plazo tanto gráfica como macroeconómica y de allí:
1) Dirigirnos hacia un mediano plazo (semanas, días), contrastando todos los enfoques para comprender el movimiento pasado y predecir el posible futuro, definiendo el contexto en que se enfocan los inversores, la correlación de las divisas, líneas de tendencia, sentimiento, nivel de indicadores, soportes y resistencias.
2) De allí nos derivamos a un corto plazo (4 horas, 1 hora), donde hay que registrar la semana en lo que refiere a datos macroeconómicos, al contexto actual, las líneas de tendencia vigentes juntos a los soportes-resistencias y el nivel de los indicadores.
3) Finalmente día a día deberíamos observar gráficos de 30 y 15 minutos para determinar esencialmente puntos de entrada y salida.
Este seria el procedimiento a seguir para realizar operaciones, claro que previamente hay que tener un plan detallado sobre como operar, y eso se consigue analizando el pasado con un cierto grado de detalle, aunque no es tan relevante como el probar desde hoy y a futuro el plan que definimos, porque en el pasado operamos las señales supuestamente sin presiones, ni miedos y a toda hora. Por ejemplo: definimos tomar una señal de compra ante un cruce de media de 13 al precio con un filtro de momento 14 cruzando a la línea de 100 de abajo a arriba (de 1 hora ambas), bajo una tendencia alcista con sentimiento bullísh, arriesgando el 0,75% del capital para ganar el 1,25%.
Recomendaciones
Si el lector tiene nada o menos de 2 años de experiencia en este mercado, necesita pasar por un proceso de aprendizaje para que pueda tener éxito. En este nicho se pueden lograr altas rentabilidades y recién comienza a introducirse en América Latina, por lo que cualquier persona que se lance a aprender tendrá un valor intangible muy valorado en un futuro cercano.
No me sugieren nada de confianza aquellos fondos donde colocamos 100 o 500 dolares y nos prometen triplicarlos. Los brokers serios suelen aceptar mínimos de entre 5.000 y 10.000 dólares, y creo es el monto con lo cual se puede comenzar a operar teniendo la tranquilidad de una espalda, por si las cosas no son positivas inicialmente, y una relación leverage-comisiones razonable (ya que por menos de ese dinero entran a contar comisiones fijas por las operaciones que tienen una implicancia negativa relevante en el track record)
Sugiero abrir cuenta en brokers que, entre sus servicios, posean alertas simples para operar el mercado de divisas y que a su vez tengan un track record positivo probado que avale dichas alertas. La mayoría de los brokers con plataformas online que conozco solo dan un servicio de research de Fundamentals o technicals, pero nadie se juega con seriedad a dar alertas buenas. Mi broker por ejemplo, es el líder mundial en (divisas, acciones y futuros), y tiene una amplia experiencia reconocida en forex. Ellos brindan señales todos los días para divisas que han resultado positivas a través del tiempo (47% en lo que va del año) y son una buena herramienta para comenzar a aprender. En mi caso combino dichas estrategias con las propias. Y me refiero a estrategias recomendadas por analistas de brokers reconocidos porque son distintas (mas serias) que aquellas señales ofrecidas en la web por cualquier empresa, donde hay que pagarlas (la de los brokers son gratis con la apertura de cuenta) y la gran mayoría tiene performance fabricados (falsos).
La razón por la cual recomiendo esto, es porque se necesitan mentores para que la operatoria sea un gran negocio, y mientras uno aprende necesita hacer experiencia en una cuenta real. Con una demo o plataforma simulación, no existen las mismas presiones que con una real donde este nuestro dinero en juego, y es por eso que lamentablemente no se aprende en una demo. De esta forma el proceso de seguir las recomendaciones de analistas especializados va a ir intercambiándose con el propio análisis, en la medida que pase el tiempo y que vayamos asimilando lo aprendido.
Finalmente, el manejo completo y eficaz de una plataforma electrónica también es una condición para que el inversor puede tomar decisiones y operar rápido. Muchos inversores se sienten perdidos con el uso de la plataforma durante un tiempo (usos de ordenes, conceptos), ya que muchas plataformas presuponen que el cliente ya tiene conocimientos de mercado y por lo tanto no invierten recursos en una educación razonable sobre los aspectos de las plataforma (menos en idioma español).
En forex las oportunidades están al alcance de lo inversores pequeños, ganan aquellos que estudian, ganan aquellos que siguen estrictamente las reglas con la mente fría y los que toman a esto como un negocio serio.
El autor es Licenciado en economía, asesora y gestiona fondos de corto plazo para divisas, acciones y futuros. Cualquier consulta, sugerencia o pedido, no dude en enviarme un mail a latininvestor@gmail.com
Apalancamiento (Leverage) significa que uno puede realizar una operación por 100 veces o mas a la de el capital que dispone. Por medio de plataformas electrónicas, en el mismo acto de realizar una operación, también esta aceptando que le presten el dinero que no tiene para llegar a un monto mayor al de su cartera. De esa forma un movimiento del 1% del cruce de moneda que opere puede convertirse en un movimiento de mas del 100% de su capital inicial.
Las divisas siempre se consideran en pares (EURUSD: euro contra el dólar, USDJPY: dólar contra el yen). Si el EURUSD sube de cotización es porque el euro se esta apreciando frente al dólar o el dólar se esta depreciando frente al euro. Esto puede darse esencialmente por motivos que alteren las expectativas sobre una de las dos monedas o ambas al mismo tiempo.
Cuando mas rápido crezca un país es posible que se estén generando presiones de demanda (mas poder de compra ante una menor evolución de la producción de bienes y servicios), un aumento de la tasa de interés provoca un enfriamiento en la actividad económica por restricción del crédito.
Cuando algún referente del banco central en cuestión da una señal sobre como actuara el banco central en el futuro. Muchas veces el solo uso de una palabra puede mover fuertemente los mercados.
