Análisis Financiero

Concepto de Análisis



Analizar significa estudiar, observar, examinar el comportamiento de un suceso. Para lograrlo con veracidad y exactitud es necesario ser profundos, lo que implica no limitar el análisis al todo, ya que además de ser superficial, puede conducir a conclusiones erróneas. Es necesario conocer que el todo puede ser engañoso, de ahí la necesidad de descomponerlo en sus partes para su análisis riguroso. Además el todo puede mostrar un conducto favorable y estar encubriendo problemas e ineficiencias.

¿Para qué analizar?

Muchas empresas que enfrentan crisis, frecuentemente se justifican con causas externas, entre las cuales se podrían mencionar: una escasa demanda, falta de financiamiento, insolvencia de clientes, regulaciones y restricciones, etc. Sin lugar a dudas, la negativa evolución de aspectos externos afecta la marcha de cualquier organización.


También se han de tener en cuenta los factores internos sobre los cuales las empresas pueden accionar para solucionar o tratar de disminuir tales crisis, por lo tanto, no todos los males vienen de afuera.

A continuación mostramos de forma resumida los factores que pueden influir en los efectos económico-financieros, que se pueden detectar a través del análisis de los estados financieros.

Factores internos



(Endógenos)

Factores externos

(Exógenos)



  • Problemas del sistema informativo

  • Crisis de la economía

  • Falta de diagnóstico

  1. Escasa demanda
  • Márgenes de utilidad reducidos por excesos de costos y gastos



  1. Competencia
  1. Exceso de deudas
  1. Innovación tecnológica
  • Bajos rendimientos

  • Impuestos altos

  • Exceso de activos

  • Altas tasas de interés

  • Baja productividad

  • Insolvencia de los clientes

  • Problemas organizativos

  • Regulaciones

  • Deficiente preparación del personal

  • Otros

  • Otros



¿Cómo analizar?

Analizando los estados financieros

Aplicando técnicas de análisis

Cálculos de razones financieras

Determinación de porcentajes

Elaboración de estados a tamaño común

Establecimiento de variaciones

Métodos de análisis